Salut Gabi,

Nu e deloc ușor, îți zic sincer și mie mi-a luat ceva timp să mă obișnuiesc cu BVB-ul, e o altă ligă față de ce găsești prin alte părți. Cred că e normal să te simți un pic copleșit la început, mai ales cu lucrarea de master pe cap.

În privința structurii, eu aș începe prin a împărți companiile pe sectoare. Gen, companii energetice, financiare, industriale, sau cum sunt ele clasificate la BVB. Asta te ajută enorm să compari mere cu mere. Chiar dacă sunt diferențe, în cadrul aceluiași sector, companiile au niște modele de business și riscuri similare. Poți să te uiți și la diferența dintre companiile mari (blue chips) și cele mai mici, că și acolo lucrurile stau altfel.

La partea cu indicatorii, cel mai bine e să nu te blochezi doar pe un singur indicator. Uită-te la un set. De exemplu, pentru evaluare, poți folosi P/E (Price to Earnings), P/B (Price to Book) sau EV/EBITDA. Dar mereu, mereu, compară-i cu istoricul companiei și cu media sectorului. Nu te lăsa păcălit de un P/E mic dacă profiturile sunt pe scădere.

Și apropo de volatilitate, asta e o provocare mare pe BVB. Un sfat ar fi să te uiți și la indicatori de risc, cum ar fi beta (beta coeficient) dacă îl găsești accesibil acolo. Și ia în considerare o analiză de sensibilitate. Ce se întâmplă cu valoarea companiei dacă dobânzile cresc, sau dacă prețul energiei scade (pentru companiile energetice)?

Nu uita și de sursele de informație. Pe lângă rapoartele financiare oficiale de pe site-ul BVB sau ale companiilor, sunt și analize ale brokerilor, chiar dacă unele sunt mai vechi. Caută și pe site-uri de știri economice locale, pot oferi context bun pentru evoluția anumitor sectoare.

Și cel mai important, pare cliseu, dar vorbește cu profesorul sau coordonatorul lucrării. El e cel mai în măsură să-ți dea direcții specifice și să vadă unde te poți concentra.

Succes cu "monstrul" ăsta, sper să nu te lâncezească prea tare și să iasă ceva fain!