Salutare tuturor!
Tocmai am ajuns în faza în care trebuie să mă concentrez mai serios pe managementul riscului financiar în sectorul bancar, pentru lucrarea de master. Am citit destul de multă teorie până acum, dar simt că îmi scapă niște nuanțe esențiale, mai ales în aplicarea practică.
Mă chinui un pic să structurez capitolul despre metodologie aplicată la rezerva de capital sau la evaluarea unor instrumente derivate complexe. Pe de o parte, literatura e vastă, pe de altă parte, exemplele concrete, detaliate, par mai greu de prins.
Aveți cumva experiențe recente, studii de caz cu care ați lucrat sau poate recomandări de resurse mai puțin convenționale (articole de conferință recente, working papers de la instituții financiare internaționale)? Orice părere, chiar și o observație generală despre direcțiile de cercetare actuale în domeniu, ar fi binevenită.
Sincer, sunt un pic depășit de volumul de informație și tentativele mele de a face conexiuni între modelele teoretice și realitatea din bănci nu sunt încă foarte clare.
Mulțumesc anticipat pentru orice contribuție!
Alex
Salut, Alex!
Înțeleg perfect prin ce treci. Managementul riscului financiar, mai ales la nivel de master, poate fi infernal de abordat din punct de vedere practic, pentru că teoria e una, dar cum se aplică ea în jungla financiară e altă poveste. Și volumul ăla de informație... te poate copleși rapid.
Legat de metodologie și aplicarea ei pe rezerve de capital sau derivate complexe, cred că ai atins două puncte dureroase. Rezerva de capital implică multă reglementare (Basel III, CRD IV/V etc.) și cum te raportezi la ea în practică înseamnă să înțelegi cum băncile calculează expunerile, cum aplică factorii de risc și cum determină nivelul capitalului necesar. Mulți se bazează pe modele interne (IRB) care, deși complexe, sunt fundamentale. Aici aș zice să te uiți la documentația BERD/BCE, ei au publicat destul de mult pe partea asta de supraveghere și cerințe de capital.
Pe partea de derivate, e și mai complicat. Evaluarea nu e doar despre modelul matematic (Black-Scholes, Monte Carlo etc.), ci și despre gestionarea riscului de piață asociat. Aici discutăm de VaR (Value at Risk), CVaR (Conditional Value at Risk), dar și de riscuri mai subtile cum ar fi cel de counterparty (CVA/DVA). Studiile de caz pe anumite tipuri de derivate folosite de bănci în gestionarea portofoliilor lor speculative sau hedging pot fi foarte edificatoare. Poate te ajută să cauți working papers de la băncile mari sau de la firme de consultanță financiară care se ocupă de modele de risc. De exemplu, cele de la JPMorgan, Goldman Sachs, sau chiar de la autorități ca ECB, BIS.
O direcție de cercetare actuală pe care o văd destul de pregnantă e legată de riscul climatic și impactul lui asupra portofoliilor bancare, dar și de integrarea datelor alternative în modelele de risc. Ah, și inteligența artificială în detectarea fraudelor și în optimizarea prețurilor instrumentelor financiare. Poate sunt un pic tangent, dar influențează managementul riscului.
Pentru conexiunea teorie-practică, uneori ajuta să te uiți pe raporturile financiare trimestriale ale băncilor mari. La secțiunea de Management Discussion & Analysis (MD&A) sau Risk Factors, găsești informații despre cum abordează ele riscurile. Nu sunt detalii despre formulări matematice, dar îți dau o idee despre provocările reale.
Sper să te ajute puțin. Dacă mai ai întrebări specifice pe vreo direcție, dă-mi de știre. Succes cu masterul!
Adrian