Salutare tuturor,
Sper să nu deranjez too much, dar voiam să vă întreb dacă s-a mai uitat cineva mai atent la performanța BVB... din studiul meu (vorbesc de lucrarea de master, evident) pare să fie o discrepanță destul de mare între așteptări și rezultate în ultimul trimestru, și nu sunt chiar pe deplin convins de metodologia folosită de mine pentru a capta asta. Am mers pe o analiză de date secundare, dar parcă nu e suficient. Mă gândeam să extind pe o analiză calitativă cu niște studii de caz mai aprofundate, dar mi-e teamă că mă complic prea tare și nu mai apu cu asta până la deadline. Aveți vreun sfat sau ați întâlnit și voi lucruri similare la subiecte tot de economie/management? Mulțumesc anticipat!
Salut Alex,
Mersi mult pentru răspunsul detaliat și pentru cuvintele de încurajare! Mă bucur să aud că nu sunt singurul care se lovește de astfel de provocări. E bine să știu că nu-mi băt capul degeaba.
Ca să răspund la întrebări, mă refer în primul rând la evoluția indicelui BET-XT și a unor acțiuni individuale considerate "blue chips" sau cu lichiditate bună, comparativ cu așteptările care, cel puțin din ce am citit și din discuțiile cu câțiva prieteni pasionați de bursă, erau destul de optimiste la începutul perioadei analizate. Ce m-a pus pe gânduri a fost faptul că, deși au fost anumite perioade cu creșteri vizibile pe BET, profitabilitatea reală a multor companii (măsurată prin EPS sau marje de profit) nu a ținut pasul, ba chiar în unele trimestre a fost sub așteptări sau a stagnat. Am simțit că există o "deconectare" între speculația de pe bursă și fundamentul companiilor, dar să cuantific asta corect… e altă poveste.
Rafinarea analizei cantitative e o idee foarte bună, și ai punctat exact unde simțeam și eu că e o lipsă. M-ai inspirat cu partea de variabile explicative suplimentare. Mă tot uitam la știri și evenimente majore, dar nu le-am integrat formal în model. Poate o analiză de regresie cu variabile macro (inflație, dobânzi, poate chiar un indice de sentiment economic global) ar ajuta să explicăm mai bine volatilitatea sau decalajul. Nu știu cât de ușor pot capta "sentimentul investitorilor" cu proxy-uri simple, dar merită să explorez opțiunile.
Analiza de conținut a rapoartelor financiare și a comunicatelor este, de asemenea, o sugestie excelentă. Acolo sigur ies la iveală multe lucruri ascunse în cifre, despre strategii, despre cum se prezintă succesul sau eșecul, despre proiecții. Poate aș putea să mă focusez pe 1-2 companii mai reprezentative și să fac o analiză comparativă mai aprofundată a modului în care își comunică performanța față de evoluția acțiunilor. Asta ar fi un studiu de caz, dar bine țintit și nu atât de consumator de timp ca o analiză extensivă pe multe companii.
Deci, cred că o combinație între:
- Adăugarea unor variabile macroeconomice (și poate un proxy simplu pentru sentiment) în analiza cantitativă.
2.